周末，股神的股东大会霸屏，巴菲特突然开始认可马斯克了，之前两个大佬似乎互相看不上对方，隔空互怼过多次。马斯克嫌巴菲特的工作很无聊，称巴菲特推崇的护城河理论太蠢，巴菲特坚称不会投资特斯拉，还称他疯狂发推毫无意义。

(资料图片仅供参考)

在今年的股东大会，巴菲特对马斯克这样评价：

1.Elon 接受了 Bill Maher 节目的采访，他当时对答如流，非常棒，这期节目真的值得我们再去看一看。2.Elon 是一个非常出色的家伙，我会说他的智商可能超过 170，他有很多梦想，而且他的这些梦想都有一个基础。

3.他专注于去实现不可能实现的事情，我们偶尔也会这么干，有些时候他的这种做法跟我们的理念可能确实不太合，但是他已经完成了很多重要的成就。

巴菲特不投资早期的科技股，错过了微软，苹果 ，特斯拉高成长阶段，主要因为科技行业有下面三个规律：

1. 科技企业的前期研发和量产需要巨大投入，但是却经常多年都没有收益；

2. 因为科技企业的技术领先，有产业颠覆性，所以总是容易遭受巨头的打压，也很大的不确定性。

3. 不少科技股在早期没有稳定的盈利模式。

2016年5月15日，伯克希尔提交的13F显示， 巴菲特突然在16年1季度买入了981万股苹果的股票，当时的APPEL有如下特点：估值只有15倍PE , Iphone 三大系统生态已经搭建完成，全球移动互联网的渗透率接近50%，天才管理层乔帮主去世后，APPLE在2016年净利润双位数下滑。

巴菲特的投资更倾向于确定性，更倾向于稳定成长期的公司，有稳定的商业模式，有稳定的护城河，虽然股价比原来高了很多，但持有相对踏实很多。巴菲特一般不会投资爆发期的公司，爆发期的行业刚刚找到商业模式，估值很高， 并且商业模式还没有被市场验证过。

前期特斯拉的估值在30倍PE的时候，我也说了，特斯拉在2022年第四季度的汽车毛利率为还高达25.9%，还有继续降价换销量的能力，对未来几年销量预期仍然高达每年50%增长，未来如果还有低估值机会，不排除巴菲特也会出手投资特斯拉。

再说说其他的公司：

1.片仔癀突然暴力提价，周五晚上片仔癀发布提价公告，零售价格从590元/粒，上涨到760元/粒，本轮零售端提价幅度高达28.8%，是过去历次提价幅度最高的。这还只是零售价，出厂价提了更多，提价幅度高达40%左右。片仔癀这种商品，分歧很大，信的人认为价值非常高，商品再涨价也会买。不信的人，降价也不会买，管理层敢于涨价应该是已经调研过了，就是估值依然很贵，安全边际不够。

2.大基金再次减持北方华创，北方华创发布公告，国家集成电路大基金准备再减持2%的股份，大基金一期成立于2014年，规模为1387亿元，设立之初确定了5年投资期、5年回收期的规划，即2019年-2024年为回收期，最近这个基金一直 在卖股票，例如减持景嘉微 2%，减持安集科技2%。

3.科大讯飞认知大模型成果发布，吹的比较厉害，号称要对标chatgpt, 发布会后，讯飞模型问答有很多bug和错误，引发了一些热议或争议。我对讯飞要求不高，你能做出几个好用的学习机，速录机，快速翻译机就足够了。

4.巴菲特对人工智能的看法，人工智能确实能出色完成很多事情，比尔盖茨曾邀我去看他们的最新技术，也可能不是最新版本，但却比我想象中进步要快。AI可以做非常多的事情，但它不能讲笑话，至少幽默还达不到;AI可能会改变世界上的很多东西，却改变不了人类的想法和行为。AI可能对未来200年后有益，所以，我们必须学会接受它、应对它和使用它。

周五，外围市场的数据还不错，纳斯达克上涨2.25%，中概股金龙 指数上涨 1.05%，原油板块上涨 4%，主要是美国非农就业数据大超预期，美国就业市场非常不错，打破了市场对于美国经济衰退的担忧。

中字头里面逻辑比较顺的是保险行业，且在估值低位。

标签：